روشهاي رفتاري سرمايه گذاران
خلاصه و نتایج
فاما با بیان متقاعدکننده‌ای نشان داد، در بازاری که جمع کثیری از معامله‌گران آگاه در آن فعالیت می‌کنند، اوراق بهادار به نحو مناسبی قیمت‌گذاری شده و همه اطلاعات موجود را منعکس می‌کند.
وی سه شکل کارایی بازار را معرفی نمود:
1) شکل ضعیف: مبین این است که تمام قیمتها و داده های تاریخی به طور کامل در قیمت جاری اوراق بهادار منعکس شده است و لذا تحلیل تکنیکی بسیار کم ارزش یا اصلاً فاقد ارزش است.
2) شکل نیمه قوی: بیانگر این است که تمام اطلاعات در دسترس(عموم) به طور کامل در قیمت جاری اوراق بهادار منعکس شده است و تحلیل بنیادی ارزشی ندارد.
3) شکل قوی: بیانگر این است که تمامی اطلاعات(آنچه که وجود دارد) به طور کامل در قیمت جاری اوراق بهادار منعکس شده است .
لذا اطلاعات محرمانه دارای ارزش نیست یا به بیانی دیگر اصولاً اطلاعات محرمانه‌ای به معنای واقعی کلمه وجود ندارد.
در فصل چهارم با روش های تخمین رگرسیونی و آزمون تی تک نمونه ای به بررسی فرضیه های پژوهش پرداخته شد .
در فصل چهارم مشخص شد که با استفاده از آزمون تی تک نمونه ای و تخمین مدل رگرسیونی فرضیه های پژوهش مورد تایید است بنابراین در جدول ذیل فرضیه های پژوهش خلاصه شده است:
جدول بررسی فرضیه های پژوهش
| ردیف | فرضیه | نتیجه |
| اول | 1- تیپ شخصیتی بی باک دارای تاثیر معنی دار بر بازدهي سرمايه گذاري در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. | تایید |
| دوم | 2- تیپ شخصیتی سخت کوش دارای تاثیر معنی دار بر بازدهي سرمايه گذاري در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. | تایید |
| سوم | 3- تیپ شخصیتی عجول دارای تاثیر معنی دار بر بازدهي سرمايه گذاري در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. | تایید |
| چهارم | 4- تیپ شخصیتی محتاط دارای تاثیر معنی دار بر بازدهي سرمايه گذاري در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. | تایید |
| پنجم | 5- تیپ شخصیتی هیجانی دارای تاثیر معنی دار بر بازدهي سرمايه گذاري در بورس اوراق بهادار تهران میباشد.
|
تایید |
برای مشاهده مطالب بیشتر می توانید به سایت farzdon مراجعه نماید.